Gestion Monetaria Forex Trading

Gestin Monetaria en Forex. Todos los traders profesionales, coinciden en que una buena gestin monetaria en forex, o en cualquier mercado en el que operemos, es fundamental para tener xito en el largo plazo Todos podemos tener una operacin ganadora, incluso varias operaciones ganadoras seguidas , Pero al igual que podemos estar en el lado correcto del mercado, podemos estar en el lado equivocado, y lo importante es salir lo antes posible Una gestin adecuada de nuestro patrimonio, har que nuestra cuenta de Trading crezca a lo largo del tiempo, minimizando Las prdidas y haciendo crecer la cuenta cuando estamos en el lado correcto del mercado Puedes pensar que para que quieres una gestin monetaria, para salir de una posicin perdedora slo necesitas un stop loss, y estoy completamente de acuerdo contigo, pero Donde poner ese stop Y Ms importante Cuanto dinero vas perder con ese stop loss Los stop loss son la mejor, de las peores herramientas que tiene un trader a qu disposicin Que quiere de Cir esto pues que los stop loss, no son precisamente ideales, sencillamente por que es muy difcil saber donde colocarlos, pero indudablemente nos va a proteger de incurrir en prdidas ms all de lo que sera conveniente La gestin monetaria, el manejo de nuestro dinero en El Trading, tiene que cumplir varios objetivos 1 Decirnos de que tamao va a ser la nueva posicin que iniciemos y 2 Sabre cuanto dinero estamos dispuestos a perder, para comprobar que estamos en el lado correcto del mercado Teniendo en cuenta lo anterior, podramos decir que La gestin monetaria, la gestin del capital que tenemos en nuestra cuenta de Perdagangan, es una serie de operaciones matemticas que nos indicar cuanto dinero vamos a arriesgar en una operacin, en funcin del tamao de nuestra cuenta de Trading. Estrategias de gestin monetaria. Todas Las estrategias de gestin monetaria, se pueden encuadrar dentro de dos grandes grupos Estrategias de gestin monetaria estilo martingala Las estrategias para manejar el capital de T Rading basadas en estilo martingala, anak las que suben el capital arriesgado en cada trade, opera cuando la anterior se ha cerrado con prdidas Tal vez recuerdes, o hayas odo hablar de la estrategia para ganar a la ruleta rusa, apostando al rojo o negro Apuestas A uno de los colores un dlar o un euro, si pierdes apuestas dos, si vuelves perder, vuelves a doblar la apuesta, sebagai hasta que ganes una de las apuestas En la primera operacin ganadora, recuperars todo lo perdido y obtendrs ganancias Tidak ada hace Falta ser muy listo, para saber por donde hace aguas la estrategia Si tuvieras la mala suerte de tener una racha excesivamente larga de prdidas, es posible que acabaras con tu modal antes de obtener una operacin ganadora, podramos afirmar sin ninguna duda, que para tener Xito con esta estrategia necesitamos un modal ilimitado Estrategias de gestin monetaria anti martingala Las estrategias anti martingala, estn diseadas para proteger el capital de la cuenta de Trading a largo plazo, r Educiendo las posisiones a medida que entramos en prdidas, pero aumentando el tamao de la operacin a medando que vamos ganando Imagina que tenemos una cuenta de 1 000 dlares, en las que vamos a arriesgar un 10 por operacin es un ejemplo La primera operacin la cerramos En prdidas, por tanto ahora nos quedan 900 dlares Siguiendo esta estrategia de gestin monetaria, anti martingala, en la siguiente operacin volveramos a poner en juego un 10 de nuestra cuenta, pero en este caso, sobre el capital restante, los 900 dlares, por Tanto el riesgo ahora es de 90 dlares y no 100 Si entramos en una racha de prdidas seguidas, sebuah medida que vayamos perdiendo, el tamao de nuestras operaciones ir descendiendo, para reducir la velocidad de nuestras prdidas Cuando utilizamos una estrategia antimartingala para gestionar una cuenta De Trading, debemos asumir que el apalancamiento asimtrico tiene un efecto pernicioso ya que a medida que entremos en prdidas y reduzcamos el tamao de nuestras posiciones, nos ser Mucho ms complicado volver al capital inicial Sebuah cambio, ganamos seguridad a largo plazo en nuestro Sistema de Trading. Calcular el tamao de la operacin. La mayora de las estrategias de gestin de capital, son anti martingala Todas estas estrategias, necesitan decidir cual ser el Tamao de la prxima operacin, cuanto vamos a arriesgar, y para eso es necesario decidir cual es el modal que tenemos en la cuenta Tamao de la posicin, utilizando el modal neto principal El modal neto, sera el balance de la cuenta, menos el capital Que estamos poniendo en riesgo en las operaciones abiertas Tamao de la posicin, utilizando el capital neto total En este caso el capital neto, tidak ada keseimbangan, alinea cuenta, este impor sumaramos los beneficios o prdidas flotantes, derivados de las Operaciones abiertas Modal total neto reducido Es una combinacin de las anteriores Para calcular el tamao de la posicin, restaramos el capital utilizado para abrir posiciones, pero sumaramos el cap Ital que estuviera en beneficios pero protegidos por un stop loss Imagina que tenemos una posicin abierta, en la que vamos ganando 100 dlares, pero hemos protegido 80 mediante un stop loss, pues sumaramos al capital disponible 80 dlares, no los 100 que nos est marcando Nuestro beneficio, por que de momento es ficticio, pero los 80 en cierto modo, ya anak nuestros. Si te ha gustado este artculo, comprtelo con tus seguidores y amigos Con un simple gesto me ayudars tanto am, como a ellos Tidak ada olvides que te Puedes suscribir a mis entradas, y que tendrs un regalo de bienvenida al hacerlo. Tambin te puede interesar leer. Advertencia de riesgos. Todo el contenido del material proporcionado no constituye, ni debe ser considerado como un consejo o una recomendacin, del mismo modo que no hemos analizado sus circunstancias personales Por todo ello, tidak ada asumimos ninguna responsabilidad por el uso que se realice de esta informacin ni frente a Las consecuencias que de esto se deriven Adems, le recordamos que dicho material, su contenido o las opines expresadas en el mismo son independientes de los posibles acuerdos de afiliacin con empresas de servicios de trading que pudiramos tener, y que en ningn momento ste ha sido Supervisado o validado por dichas empresas Fruto de los acuerdos de afiliacin, podramos recibir una contraprestacin como resultado de nuestra actividad promocional. Todas las marcas que aparecen en este sitio web, son propiedad de sus respectivos propietarios. Copyright 2017 Broker de Forex 10 Privacidad Sobre mi Contacto. La verdad es que tengo poco tiempo de experiencia, pero saya dia dado cuenta de unas cuantas cosas an Lisis tcnico, anlisis fundamenta, psicologa de Trading, gestin monetaria, indicadores, accin del precio Todos estos anak factores que influenen en el xito de nuestro Trading. En mis inicios saya dije, Esto es muy fcil Duplikat y triplicaba cuentas demo en cuestin de das Aku lanc a una cuenta nyata con muy poco dinero poner aprueba la psicologa del Trading Con sangre fra la tripliqu en menos de una semana, tras lo cual, era como de esperar, saya calc la cuenta con un margin call Suerte que era dinero de Prueba, lo que puedo gastarme en copas un par de sbados. Entonces empec a tomrmelo ms en serio, estudiando ms, profundizando ms, tratando las cuentas demo como si cada cntimo perdido me doliera Ah saya di cuenta de que esto no es fcil, como Pareca al principio ESTO ES MUY DIFICIL Sin embargo todava tenia poco camino andado y lo tengo y tras probar varias estrategias, construir varios EA s, duplikat varias cuentas DEMO y calzarme dos veces mas las cuentas reales nuevamente con la pasta que gast O el fin de semana, saya di cuenta de que es verdad, es difcil, pero no tanto Solo hay que aplicar ciertas reglas bsicas. El mercado por naturaleza puede tomar solo dos direcciones, al alza ya la baja Si utilizamos stop loss y take profit Simtricos, esto nos da una esperanza de xito del 50 50 sin contar spread Si los SL y TP anak holgados ms de 50 100 pip, podemos despreciar el ancho del spread y afirmar que la esperanza es exactamente 50 50.Sabiendo esto, con solo un Poco de visin de mercado y un anlisis tcnico bsico, podemos ganar, cualquiera puede ganar, tidak ada hace falta ser muy listo, ya que partimos de que nuestra esperanza matemtica es del 50 50 solo que inclinemos la balanza a nuestro favor passs ya tenemos beneficio. Entonce por que muchos perdemos o no ganamos razonablemente Pues muy fcil, y esto es lo que nos tenemos que dar cuenta todos, y hasta que no nos demo cuenta y no lo apliquemos, PERDEREMOS EN FOREX La respuesta es la gestin monetaria Tidak, tidak ada es Secundario, y no, no ganars dinero si todo lo dems lo haces bien a excepcin de la gestin monetaria Sin embargo, si tienes una buena gestin monetaria, y todo lo dems lo haces mal, podras ganar dinero en FOREX. El problema, que la Gestin monetaria hunde totalmente nuestras ansias de ganar mucho y rpido y como no lo queremos reconocer, pues hacemos una gestin monetaria biasa-biasa saja o nula Y calzamos nuestra cuenta. Es muy sederhana, la gestin monetaria menancapkan tener grandes prdidas y grandes ganancias Si perdemos el 50 de Nuestra cuenta, necesitaremos un 100 de rentabilidad para estar como al principio. Conclusiones, para ganar hacen falta 3 cosas.1 Una cantidad de dinero importante Podemos ganar un 5 mensual tanto de 100 euro como de 100 000 euros, pero lgi Camente un 5 mensual de 100 euro no motiva a nadie, sebagai que si te metes en esto hazlo bien, y con una cantidad de pasta razonable 2 Gestin monetaria Una correcta gestin monetaria har que la cuenta crezca por su propia naturaleza Ya tidak menyebabkan de antemano de Un 50 de probabilidades Cuesta poco inclinar la balanza, pero dosa gestin monetaria habra que inclinar muchsimo la balanza para que la cosa funcione 3 Estrategia con esperanza matemtica positiva Una estrategia sederhana, cuanto ms simple mejor, que se adapte a nosotros y que sea positiva a Largo plazo. Espero que esto le sirva a alguien, quera aportar mi granito de arena. OttoTrader Mensajes 172 Registrado 18 Ene 2012, 01 07 Ubicacin Ponferrada Karma 0.Powered by phpBB 2000, 2002, 2005, 2007 phpBB Group Traduccin al espaol por Huan Manw Karma berfungsi diberdayakan oleh Karma MOD 2007, 2009 m157y. Aviso Legal La negociaci n de divisas con apalancamiento conlleva un alto nivel de riesgo y podr a tidak ser apropiada para todo tipo de inversores El alto Grado de apalancamiento del mercado puede jugar tanto a favor komo en contra del inversor Por lo tanto, antes de negociar divisas, Vd debe considerar cuidadosamente sus objetivos de inversi n, nivel de experiencia y tolerancia al riesgo Recordamos que existe la posibilidad de perder una parte O toda la inversi n inicial por lo que tidak ada hutang invertir dinero que no pueda permitirse perder Se debe tener conocimiento previo de todos los riesgos asociados a la negociaci n de divisas y, en caso de que se tenga alguna duda, buscar la ayuda de un Asesor financiero independiente. Las pendapat expresadas en FXStreet provienen de autores independientes que tidak necesariamente representan la opini n de FXStreet o de su equipo directivo FXStreet no verifica la certeza o veracidad de las declaraciones o denuncias de ninguno de los autores independientes que colaboran en la p Gina Todos los textos publicados anak susceptibles de kontener errores u omisiones. Las pendapat, noticias, informes, lisis, cot Ina en en en en en en en en Cualquier responsabilidad legal por cualquier p rdida o perjuicio incluyendo, pada tulo enunciativo y no limitativo, p rdidas o beneficios que puedan derivate directa o indirectamente del uso de esta informaci no de la confianza depositada en ella. Modelos de gestin monetaria para el trading. Depus De haber aprendido el concepto del gestin monetaria y habernos introducido en ella vea Introduccin a la gestin monetaria, hoy vamos a ver los principales modelos de gestin monetaria que se pueden aplicar para determinar el tamao de las operaciones el nmero de lotes que ponemos en cada operacin Recalcar que esto no son estrategias de gestin monetaria en s las cules las abordar en otro artculo, model los sino Os ms utilizados para realizar los clculos en cualquier estrategia de money management. Si un trader arriesga mucho tendr ms posibilidades de no sobrevivir en el mercado a largo plazo ni de obtener los mejores resultados de una buena estrategia de trading En el caso contrario, si un Pedagang arriesga muy poco tendr ms posibilidades de que la estrategia de trading que sigue no muestre todo su potencial Estu nos lleva a que si una metodologa de trading tiene buenas expectativas, el resultado final va a depender enormemente de las tcnicas de gestin monetaria aplicada, y Por tanto, es clave en el xito como trader. Al igual que no hay un sistema de trade que se adapta a todos los traders, tampoco hay reglas de gestin monetaria que se adapten a todos los estilos de tading incluso algunos sistemas de trading requieren tcnicas Concretas de gestin monetaria y cada tcnica puede ser vlida para un trader mientras que puede ser totalmente intil y descabellada para otro Aqu voy a presentar los princip Ales modelos de gestin monetaria con el nimo de que se comprendan los aspectos bsicos de cada uno y seas capaz de elegir el modelo que ms se adapte atya tu estilo de trading. Modelo de Lote Fijo. Es el modelo ms simple de gestin monetaria Consiste en Establecer el nmero de lotes que se van a poner en cada posicin dosa importar las variaciones que pueda sufrir el keseimbangan ni el valor neto de tu cuenta, siempre se opera con el mismo nmero de lotes por posicin de forma fija este modelo de gestin monetaria Tambin se le conoce como Valor Fijo. El nmero de lotes elegido debe determinarse en base al riesgo a asumir, el cul ha sido establecido de antemano En este sentido decir que no se tiene en cuenta lo que est pasando en el mercado, sebuah diferencia de Otros modelos de gestin monetaria en los que el comportamiento del mercado se tiene en cuenta para calcular el tamao de la posicin Por ejemplo, tienes una cuenta de 20 000 USD y memutuskan operar con 0,2 lotes 2 mini lotes en cada operacin de forma Fija, no importa que durante la operatoria se alternen prdidas y ganancias, vas seguir operando con 0,2 lotere. Es fcil de comprender y seguir debido al tamao constante de las operaciones. Permite que los beneficios crezcan de forma aritmtica Esto es til por ejemplo Si se sacan los beneficios de la cuenta cada mes. Al mantener el tamao de las operaciones aunque cambie el balance de la cuenta, tidak ada mantel mantel yang kokoh el apalancamiento utilizado Esto puede llevar grandes drawdowns ya que si se registran prdidas sucesivas el apalancamiento utilizado aumenta Anda mungkin tidak bisa lagi menelepon. Seandainya tidak sehat, tidurlah dengan baik. Jangan ragu untuk menghubungi perusahaan lain. Daftar relawan adalah hal yang biasa, lebih baik daripada model. Fijo hace que la carga del rasio de operaciones ganadoras siga pesando mucho, lo que va en contra del principal objetivo de la implementacin de tcnicas de gestin moneta Ria. Veamos un ejemplo de cmo aumentara el keseimbangan de una cuenta utilizando el modelo de gestin monetaria de lote fijo. Supongamos que el trader comienza con una cuenta de 10 000 USD, opera con un tamao de operaciones fijo de 0,1 lote 1 mini Lote Si obtiene 1 USD de beneficio por cada pip ganado y una media de 20 pips por operacin, tras las primeras 50 operaciones habr ganado 1000 USD, aumenta su cuenta un 10 Con las siguientes 50 operaciones habr ganado otros 1000 USD pero ahora parta de 11 000 USD por lo que el rendimiento de su cuenta es del 9 1 Con las siguientes 50 operaciones el crecimiento de la cuenta ser del 8,33, dll Cmo ves, el rendimiento de la cuenta va disminuyendo ya que los beneficios crecen de forma aritmtica. Modelo de Fraccin Fija. El modelo de gestin monetaria de fraccin fija menggabungkan forma directa el riesgo en el clculo del tamao de las operaciones As, el nmero de lotes utilizado se va a basar en el riesgo de la operacin Este riesgo es un porcentaje fraccin Del sa Ldo neto El porcentaje utilizado va a ser fijo, siempre el mismo, y por ello el riesgo se mantendr proporcional a medida que el saldo neto de nuestra cuenta aumente o caiga. Para utilizar el modelo de fraccin fija es necesario, por tanto, definir el Riesgo de una operacin de trading Pues bien, el riesgo de una operacin de trading el el que que pedagang perdera si la operacin acabase como operacin perdedora Por lo general, esta cantidad se toma de la aplicacin de los stop a cada operacin Si no se Usan niveles de parada de proteccin, el riesgo de la operacin puede ser el Drawdown mximo o la prdida media por operacin registrada en el historial de trading. Se preserva el capital de trading durante el walikota tiempo posible Al ser el tamao de las operaciones proporcionales al Saldo neto de la cuenta, tericamente es imposible la ruina total tidak ada en la prctica. Permite obtener las ventajas de la capitalizacin compuesta Al aumentar el tamao de la operacin tras obtener ganancias, este modelo de Gestin monetaria permite que el crecimiento de la cuenta pueda ser geomtrico Del mismo modo, el tamao de las posiciones disminuye tras registrar prdidas, lo que permite proteger el saldo de la cuenta de un dao excesivo durante perodos de prdidas El tamao de las prdidas es directamente Proporcional al porcentaje arriesgado. Si la cuenta es pequea, el tamao mnimo por operacin sebagai komisaris el incremento mnimo establecido por el broker o agen con el que se opere puede no hacer posible un aumento o reduccin del tamao de las operaciones de forma adecuada para mantener El porcentaje arriesgado fijo por ejemplo, el broker con el que trabajes puede establecer un tamao mnimo de 0,5 lotes e incremento mnimo de 0,1.Debido tambin al incremento mnimo, el modelo de gestin monetaria de fraccin fija resulta en rendimientos desiguales en Diferentes niveles de tamao por operacin Esto har que en cuentas pequeas se pueda tardar ms tiempo en pasar de un nivel otro, por ejemplo, si tienes 1000 USD y operas con 0,1 lotes 10, para pasar al siguiente nivel 0,2 lotes habr que acumular un beneficio del 100 hasta 2000 USD, mientras que para pasar al siguiente nivel 0,3 lotes habr que acumular un beneficio del 50 de 2000 a 3000 USD, Etc. En cuentas grandes, el nmero de lotes utilizado puede cambiar sustancialmente de forma frecuente. La reduccin del tamao por operacin tras obtener prdidas hace ms difcil la recuperacin tras una serie de prdidas entrara dentro de los tipos de gestin monetaria anti-martingala, lo Que puede suponer un alto lastre tras registrar una reduccin cukup de la cuenta tras haber tenido un fuerte drawdown. El crecimiento geomtrico de la cuenta es posible al aplicar el modelo de gestin monetaria de fraccin fija cundo los beneficios obtenidos alcanzan una cierta cantidad que repercuta en Un aumento del tamao de las operaciones, es decir, el crecimiento geomtrico se menghasilkan cundo los beneficios putra reinvertidos y el tamao de las operaciones es cada vez walikota Una vez que la Cuenta adquiere un determinado tamao, este modelo de gestin monetaria permite que se puedan hacer retiradas de un porcentaje del capital de forma regular dos afectar a la eficiencia de la estrategia de trading utilizada. Pongamos un ejemplo para ver la diferencia entre el crecimiento aritmtico obtenido con El modelo de Lote Fijo y el crecimiento geomtrico obtenido con el modelo de Fraccin Fija Si realizamos dos operaciones y cada una de ellas hace crecer nuestra cuenta un 10, al cerrar la operacin tendramos un 120 en un crecimiento aritmtico 100 10 10 Sin embargo, id El crecimiento geomtrico obtendramos un 121 pues en la segunda operacin el 10 es respecto al saldo inicial ms el 10 obtenido en la primera operacin Este es el efecto de la capitalizacin compuesta Hay que comprender bien el concepto de crecimiento geomtrico para entender otros modelos de gestin monetaria Que veremos ms adelante. Supongamos que tienes una cuenta con 10 000 USD, tienes unas ganancias medias de 20 pips y empie Zas operando con 1 lote Tras 50 operaciones habrs duplikat el balance de tu cuenta, que es ahora 20 000 USD Ahora empiezas a operar con 2 lotere Ahora te toma menos tiempo para llegar al siguiente nivel que sera el uso de 3 lotes cundo se alcancen los 30 000 USD Cmo ves, al aumentar el tamao de las operaciones es cada vez ms frecuente el cambio del tamao por operacin y esto lleva a un crecimiento cada vez ms rpido del valor neto de la cuenta Tidak ada yang salah, cada vez que se aumenta el tamao De la operacin tambin aumenta el riesgo neto, es decir, la cantidad de dlares arriesgados Si cundo tenas 10 000 USD arriesgabas 1000, cundo tengas 100 000 se arriesgarn 10 000 USD Aunque el porcentaje se mantiene fijo, la cantidad neta no, y esto repercute Istiadat wanita dan wanita yatim piatu medida que elolam de la cuenta aumenta, las subidas y bajadas se hacen ms acentuadas y se puede observer walikota volatilidad en el saldo neto. Modelo de Fraccin Fija Peridica. El modelo d E gestin monetaria de Fraccin Fija Peridica es una modificacin del anterior En este modelo se calcula el tamao de la operacin como porcentaje del saldo neto de la cuenta pero no se recalcula el tamao cada vez que se va abrir una nueva operacin, slo se cambiar si El saldo neto de la cuenta ha cacaado tras un cierto tiempo que puede ser un da, una semana, un mes, dll, en funcin de la estrategia de perdagangan seguida se eligor un perodo ms korto o ms largo. Hace ms suave el efecto de La capitalizacin compuesta. Si el perodo elegido y la frecuencia de operaciones es serupa, el resultado ser muy parecido al uso del modelo de gestin monetaria de fraccin fija, por ejemplo si se realiza aproximadamente 1 operacin por da y se elige 1 da como perodo para Aplicar la fraccin fija peridica. Si el perodo elegido es largo, por ejemplo un mes, el rendimiento se mantiene estable y sufre menos impacto del efecto de la capitalizacin compuesta tanto en rachas ganadoras como en rachas perdedoras. Si se tiene un Sebuah racha de operaciones perdedoras ms o menos larga, puede hacer ms difcil la recuperacin al punto antes de las prdidas al utilizar cada vez un menor tamao por operacin. Modelo de Fraccin Fija del Beneficio. En este modelo de gestin monetaria la cantidad de dinero arriesgado Es un porcentaje del saldo neto inicial de la cuenta ms un porcentaje del beneficio obtenido en operaciones ya cerradas Una vez que el riesgo ha sido determinado, se kalkula el tamao de la operacin de la misma forma que se calcula en el modelo de Fraccin Fija Hay Que tener en cuenta que si el porcentaje aplicado al saldo inicial ya los beneficios es el mismo, se obtendr exactamente el mismo resultado que con el modelo de Fraccin Fija Los beneficios que se van acumulando ejercen un efecto amortiguador que protege al capital inicial. Divide el Saldo neto de la cuenta en saldo neto inicial y beneficio obtenido de operaciones cerradas, lo que puede ser muy til en algunas circunstancias. Es un modelo adecuado para los que q Uieren preservar el capital inicial pero a quieren tener posibilidad de beneficiarse de la capitalizacin compuesta al tener posibilidad de incrementar y disminuir el tamao de sus operaciones. Si ocurre un drawdown cundo se est operando con los primeros beneficios acumulados, se pueden perder todos ellos Se perder El efecto amortiguador de los beneficiosienzas con una cuenta de 20 000 USD Aplicas una gestin monetaria en la que opera manteniendo un riesgo por operacin del 1 del balance de la cuenta Al cabo de 1 ao la cuenta llega a 30000 USD Ahora puedes decidir aumentar el tamao De las operaciones aplicando el riesgo a los beneficios y manteniendo el riesgo del 1 al capital inicial, ahora puedes calcular el tamao de las operaciones siguiendo el modelo de gestin monetaria de Fraccin Tidak ada temen. 000 USD modal inicial 5 de 10 000 USD beneficios. Una vez tengas el riesgo, kalkulasi el tamao de la operacin del mismo mod O que en el modelo de Fraccin Fija De este modo, se puede tomar ventaja de la capitalizacin compuesta, se puede optar a unos mayores beneficios potanja a la vez que se limita el riesgo sobre el capital inicial. Modelo de Fraccin Fija ptima F ptima. Este modelo, tambin conocido como F ptima, fue desarrollado por Ralph Vince El modelo de Fraccin Fija es idneo cundo las operaciones ganadoras y las operaciones perdedoras son ms o menos konsisten Sin embargo, en el trading real menudo jerami grandes desviaciones de una operacin a Otra El modelo de gestin monetaria Frasein Fija ptima intentar biscar que fraccin es la que ms posibilidades tiene de hacer que una estrategia de trading con resultados variables laut lo ms eficiente posible. La fraccin ptima, segn Vince, es aquella que ofrece un mayor rendimiento geomtrico , Es decir, aquella que resultar en un crecimiento geomtrico mayor recuerda el concepto de crecimiento geomtrico que explicamos anteriormente La determinacin de la fraccin pti Ma se realiza mediante la prueba de una serie ms o menos amplia de fracciones fijas para elegir aquella que mejor rendimiento ofrece tras un nmero de operaciones determinado Es decir, se determina mediante prueba con datos histricos. Se supone que al utilizar la fraccin fija ptima el Rendimiento obtenido tras una serie de operaciones ser el mayor posible Por ejemplo, si la fraccin ptima es 10, se arriesgar un 10 en cada operacin Tras una serie de operaciones el beneficio obtenido se supone que ser mayor que si se hubiese utilizado un 9 o un 11 de riesgo para calcular el tamao de la operacin. Desde un punto de vista terico puede ser el mejor mtodo para hacer crecer la cuenta, embargo dosa, suele implisit una alta agresividad en el trading, lo cual puede ser en la prctica bastante difcil de Anda akan tahu apa yang akan terjadi jika Anda tidak berminat. Nde, los resultados obtenidos, se mantengan en el futuro Tidak ada garantiza que la fraccin ptima laut la ptima en el futuro. Se puede decir que el modelo de gestin monetaria F ptima da mucho poder al trader pero que es muy peligroso ya que si se Opera por debajo de la F ptima el crecimiento ser muy lento, mientras que si se opera por encima, las prdidas esperadas, en trminos de porcentaje de saldo, sern sustanciales Este efecto se ver incrementado, tanto por encima del F ptima como por debajo, Sebuah medida que nos separemos de la fraccin ptima Este problema con las cadas de modal durante rachas perdedoras hace que muy pocos traders puedan, en la prctica, sentirse cmodos con este modelo de gestin monetaria. Modelo de Fraccin Fija Segura F Segura. El modelo de Gestin monetaria Fraccin Fija Segura o simplemente F Segura es derivado del modelo de F ptima al que se mengenalkan un lmite para las prdidas mximas durante una racha perdedora penarikan, se limita al penarikan mximo que el trader est dispuest Oa tolerance, aquellos resultados obtenidos para la fraccin fija ptima que registren cadas del saldo neto superiores a este lmite putra descartados De los dems, se elige el que mayor rendimiento menghasilkan como la Fraccin Fija Segura. La introduccin del lmite de drawdown mximo hace que este Modelo pueda ser ms prctico en el perdagangan nyata La F Segura se kalkula en funcin del riesgo que el trader est dispuesto a asumir con lo que la fraccin fija segura se puede ajustar a la personalidad de cada trader Un trader conservador pondr un lmite de drawdown mximo Pequeo mientras que un trader agresivo lo pondr ms grande. Modelo de Fraccin Fija Medida. El modelo de gestin monetaria Fraccin Fija Medida tante proteger las ganancias obtenidas A diferencia de los otros modelos de fraccin fija que incrementan el tamao de las operaciones despus de cada operacin O despus de un determinado tiempo, la fraccin fija medida establece el incremento del tamao de la operacin cundo se haya producido un determinado crec Imiento de la cuenta, es decir, cundo el modal haya crecido una cantidad previamente establecida. Suaviza la curva de crecimiento de la cuenta. Hace ms simple el clculo del tamao de las operaciones pues no cambia hasta que no se alcance el objetivo de beneficios predeterminado . Ms ms sobat recuperarse de las prdidas puis el tamao de la operacin no es reducido de forma inmediata despus de cada operacin perdedora Adems, como se mantiene el tamao de la operacin durante un cierto tiempo, aunque el apalancamiento utilizado aumente al seguir utilizando el mismo Tamao tras una operacin perdedora, tidak ada banyak hal yang harus diperhatikan. Clculo se realiza redondeado el capital disponible a la baja Por ejemplo, si podemos y nuestra estrategia lo permite, podemos incrementar el tamao de la operaci N cada vez que acumulemos 1000 dlares de beneficio, por tanto, si partimos de 5000 dlares y nuestro capital crece a 5 200, sebuah utilizaremos 5 000 para calcular la cantidad arriesgada Ejemplo. El modelo de gestin monetaria Rasio Fijo desarrollado por Ryan Jones, relaciona El crecimiento de la cuenta y el riesgo Mediante este modelo se kalkula el tamao de las operaciones en funcin de los beneficios y las prdidas El objetivo es tomar ventaja de una racha de operaciones ganadores consecutivas Permite ser agresivo durante rachas ganadoras y al mismo tiempo, a Medida que la cuenta crece, disminuye el ritmo al que se incrementa el tamao de las posiciones en comparacin con la velocidad a la que se incrementa con los modelos de gestin monetaria de Fraccin Fija y sus variantes Seperti, el riesgo y el aumento de tamao de Las operaciones se van haciendo iguales a medida que la cuenta crece Frente a una racha de reduccin de capital, el modelo de rasio fijo permite disminuir el tamao de las posiciones, si El penarikan se prolonga, el tamao de las operaciones sigue disminuyendo Luego veremos un ejemplo para ver como funciona. El modelo de Ratio Fijo tiene bajo impacto del efecto del apalancamiento asimtrico Tidak ada jerami efedu negativo ante prdidas localizadas al no disminuir el tamao de las operaciones inmediatamente tras una prdida si tras drawdowns o rachas de prdidas. Permite sacar la mayor parte del potencial de un sistema de trading y, si el sistema deja de funcionar, permite al trader poder parar conservando ms ganancias que con otros modelos de gestin monetaria. Permite a un sistema con una tasa de operaciones ganadoras mediocre acabar con beneficios aceptables, incluso sustanciales. Al no disminuir el tamao de las posiciones de trading desde el principio de una racha perdedora, si el drawdown supera un cierto lmite las prdidas sern mayores que si se hubiese aplicado el modelo de Fraccin Fija pues se hubiese disminuido el tamao de las operaciones desde el comienzo de la racha de prdidas Por tanto, si se utiliza una estrategia de trading con largos drawdowns es mejor utilizar el modelo de gestin monetaria Fraccin Fija. En cuentas grandes puede no permitir tomar ventaja del saldo neto disponible a corto plazo pues puede tomar bastante tiempo hasta que llegue el momento de incrementar el tamao de las operaciones. Vamos a ver dos ejemplos de cmo calcular el tamao de las operaciones aplicando el modelo de gestin monetaria Ratio Fijo Veremos un ejemplo de las versin simplificada del modelo y otro ejemplo con una versin ms compleja. Modelo de Ratio Fijo simple. Vamos a suponer que comenzamos a operar con un balance de 5 000 USD Hemos determinado que el sistema de trading que seguimos necesita de al menos 200 pips de ganancia antes de incrementar el tamao de las operaciones Este nmero de pips lo dar el sistema de trading y el grado de agresividad del trader Decidimos que comenzamos a operar con un mini lote y supongamos que 1 pip de ganancia con este volumen de operacin representa 1 dlar Con esto tenemos que comenzamos a operar con un tamao de operaciones de 0,1 lote y cundo hayamos conseguido 200 pips de beneficio pasaremos a operar con un tamao de posicin de 0,2 lotes, cundo consigamos otros 200 pips de beneficio pasaremos a operar con 0,3 lotes, etcenzamos a operar y acumulamos los primeros 200 pips, nuestra cuenta ahora ha alcanzado los 5 200 USD Cmo hemos acumulado 200 pips de beneficio podemos comenzar a operar con 0,2 mini lotes No obstante, si nuestro capital vuelve bajo 5 200 USD tenemos que volver a operar con 0,1 mini lote. Seguimos tradeando y conseguimos otros 200 pips de beneficio Bien Ahora estbamos comerciando con 0,2 lotes por lo que cada pip vale ahora 2 dlares Los 200 pips conseguidos valdrn 400 USD Nuestra cuenta ha crecido hasta los 5 600 USD Cmo hemos acumulado otros 200 pips podemos pasar al siguiente nivel del tamao de operacin, podemos comenzar a operar con 0,3 lotes Si tenemos prdidas y nuestro balance cae bajo 5 600 USD tenemos que volve r a operar con 0,2 lotes. Si seguimos con el ejemplo y acumulamos otros 200 pips de beneficio, la cuenta llegara 6 400 USD En este momento podremos comenzar a operar con un tamao de operacin de 0,4 lotes, si el balance cayera bajo 6 400 USD volveramos a operar con 0,3 lotes. Cmo ves, a medida que la cuenta crece disminuye la velocidad a la que se incrementa el tamao de las o peraciones primero de 5 000 a 5 200, luego de 5 200 a 5 600, luega de 5 600 a 6 400 As podramos seguir aplicando el modelo de gestin monetaria Ratio Fijo No obstante, hay otra versin ms compleja que introduce un factor de clculo que tiene en cuenta el drawdown mximo histrico y la agresividad del trader. Modelo de Ratio Fijo Avanzado. El modelo de gestin monetaria Ratio Fijo Avanzad o es igual que el que hemos visto anteriormente salvo que introduce un factor en el clculo del tamao de la operacin que tiene en cuenta las prdidas mximas histricas drawdown mximo y la agresividad del trader Este es el factor Delta. Si utiliz amos el mismo ejemplo que pusimos en el modelo de Ratio Fijo Simple, partimos con un balance de 5 000 USD Para determinar el nmero de pips que tenemos que acumular antes de incrementar el tamao de las operaciones. Tomamos las prdidas mximas acumuladas durante una racha perdedora, ya sean esperadas o registradas con datos histricos, esto es, el drawdown mximo Supongamos para nuestro ejemplo que nuestro sistema de trading tiene un drawdown mximo del 15 , esto seran 750 dlares respecto a nuestro balance inicial. Dividimos el drawdown mximo entre un determinado nmero Este nmero es de eleccin del trader y aqu es dnde puede ser ms o menos agresivo segn su apetito por el riesgo Para el ejemplo vamos a ser neutrales y lo dividimos entre 2.De la operacin anterior obtenemos 375 USD Estos 375 USD va a ser el beneficio que tenemos que acumular para aumentar el tamao de las operaciones al siguiente tramo Nota como el nmero por el que se divide el drawdown mximo hace que el modelo de gestin monetaria sea ms o menos agresivo, si queremos ser ms agresivos dividimos por un nmero mayor Si dividimos 750 entre 4 obtenemos 187,5 USD como las ganancias a acumular para pasar el siguiente tramo de tamao de posicin Por el contrario, si dividimos por un nmero ms pequeo seremos ms conservadores Por ejemplo 750 0,5 1500 USD a acumular antes de aumentar el tamao de las operaciones. Resumiendo, la frmula para calcular delta es. Ahora que hemos calculado delta, podemos calcular los niveles a los que incrementaremos el tamao de las operaciones con la siguiente frmula. Siguiente nivel Nivel actual Numero de nivel Delta. As, siguiendo con nuestro ejemplo, comenzamos a operar con 0,1 lote y. Primer nivel 5 000 1 375 USD 5 375 USD comenzamos a operar con 0,2 lotes, si nuestro capital cae por debajo de 5 375 volveremos a operar con 0,1 lote. Segundo nivel 5 375 2 375 USD 6 125 USD comenzamos a operar con 0,3 lotes, si el capital cae por debajo de 6 125 USD volvemos a operar con 0,2 lotes. Tercer nivel 6 125 3 3 75 USD 7 250 USD comenzamos a operar con 0,4 lotes, si el capital vuelve bajo 7 250 volveremos a operar con 0,3 lotes. Modelo de gestin monetaria Porcentaje de Kelly. El modelo de gestin monetaria Porcentaje de Kelly es un modelo de Fraccin Fija ptima en el que la optimizacin es realizada utilizando la frmula de J L Kelly La frmula de Kelly ha sido descrita por grandes traders como un mtodo efectivo a largo plazo Su principal inconveniente es que, utilizando el porcentaje de Kelly, puede costar mucho recuperarse si se sufre un alto drawdown Adems, suele ser bastante agresivo. La frmula del porcentaje de Kelly determina el tamao de cada operacin en funcin del ratio de operaciones ganadoras tasa de xito y del factor de beneficio. Porcentaje de Kelly Tasa de xito 1 Tasa de xito Factor de beneficio. Por ejemplo, si el factor de beneficio es 2 1 y tenemos una tasa de xito de 50 mitad de operaciones ganadoras y mitad perdedoras. Porcentaje de Kelly 0,5 1 0,5 2 0,25.Segn la frmula de Kelly la mejor Fraccin Fija ptima es el 25 Cmo ves, es muy agresivo. Modelo del Precio Efectivo. El modelo de gestin monetaria del Precio Efectivo considera cada posicin como individual y se base en la apertura y cierre de posiciones parciales El trader detecta una oportunidad de trading y abre la primera posicin, esta es la Posicin Principal Si hay ms operaciones abiertas en el mismo par y en la misma direccin sern tratadas como independientes. La primera posicin es la principal, la que lleva el eje de las dems decisiones Si la primera posicin alcanza el objetivo de beneficios fijado y el plan de trading es an vlido, el trader buscar una nueva oportunidad de entrada. El trader puede abrir nuevas operaciones aunque la operacin principal no haya alcanzado el objetivo de beneficios con el propsito de mejorar el precio de la operacin principal aunque las operaciones siguientes seguirn siendo tratadas como independientes desde un punto de vista tcnico. El beneficio de las operaciones adicionales a la princip al repercutir en un mejor precio efectivo de la operacin principal calculando el coste como coste de la operacin principal menos el beneficio de las operaciones siguientes En la prctica es ms fcil verlo como una mejora del precio de entrada efectivo de la operacin principal. El trader debe establecer de antemano el mximo de operaciones abiertas en la misma direccin para disminuir el impacto negativo de un escenario adverso Este mximo de operaciones abiertas en la misma direccin se basa en el drawdown del saldo neto que se puede experimentar con cada plan de trading. El espritu de este modelo de gestin monetaria es comenzar con un tamao por operacin bajo, para protegerse de un escenario adverso En caso de que el escenario se desarrolle a favor, se abrirn nuevas operaciones que mejorarn el precio efectivo de la operacin principal y, por ende, el beneficio obtenido. Permite moderar los beneficios intentando mantener las prdidas bajo control. Mejora las probabilidades de xito de cualquier posi cin. Reduce el estrs y la carga psicolgica en entornos de mercado desfavorable. Este modelo de gestin monetaria prueba que sistemas de trading simples y o basados en indicadores tcnicos pueden ser rentables. No ofrece un rendimiento ptimo en sistemas seguidores de tendencia dnde otros modelos de gestin monetaria ofrecen un comportamiento mejor. El modelo de precio efectivo suele requerir experiencia y madurez como trader as como una buen comprensin de los objetivos y capacidades personales. El modelo de gestin monetaria de coste efectivo no es una tcnica que ofrezca un frmula para calcular el tamao de las operaciones aunque tendr en cuenta factores como el mximo drawdown permitido o el nmero mximo de posiciones en la misma direccin permitidas. Por ejemplo, para calcular el tamao por operacin con este modelo de gestin monetaria con estos datos. Tamao de cuenta 100 000 USD. Racha de Prdidas Mxima en el saldo neto 6 6 000 USD. Posiciones abiertas mximas 3.Si partimos de estos datos, debemos dividi r el drawdown mximo 1 000 USD entre el nmero mximo de operaciones que potencialmente podemos tener abiertas en algn momento El resultado es 2000 USD Esto significa que cada de nuestras posiciones puede perder como mximo 2000 USD, lo que sern 200 pips si operamos con 1 lote estndar, o 100 pips si lo hacemos con 2 lotes Aqu ya entra en juego dnde queda situado el stop loss de nuestro sistema de trading para elegir el tamao de la operacin que ms se adapte. Qu modelo de gestin monetaria debo utilizar. Para responder a esta pregunta vuelvo al comienzo del artculo No hay una respuesta firme sobre que tcnica de gestin monetaria te ayudar mejor a decidir el tamao de tus operaciones Esta decisin debe estar basada en la estrategia de trading que sigas. Por ejemplo, si sigues un sistema de trading que sigue tendencias a largo plazo, podrs obtener grandes beneficios pero tambin puede que veas perodos de largos drawdowns Lo mejor ser seguir un modelo de gestin monetaria que no haga estos drawdowns ms peligrosos o que los disminuyan Por el contrario, si sigues un sistema de trading con una alta tasa de xito, con pequeos beneficios y pequeas prdidas, podrs centrarte en maximizar ests pequeas prdidas. El incremento del tamao de las operaciones y el manejo de posiciones abiertas es ms difcil que encontrar oportunidades de entrada al mercado Siguiendo una estrategia de gestin monetaria esta tarea se hace ms llevadera Sea cul sea el modelo que elijas, recu erda que comerciar en los mercados financieros con una estrategia de gestin monetaria es siempre mejor que hacerlo sin ella. Referencias y Bibliografa. THARP, Vince Trade Your Way to Financial Freedom Mc Graw-Hill, 1999.VINCE, Ralph The Mathematics of Money Management Risk Analysis Techniques for Traders Wiley and Sons, 1992.R BRYANT, Michael Fixed Fractional Position Sizing. R BRYANT, Michael Fixed Ratio Position Sizing. Gestin Monetaria. En este apartado intentaremos explicar qu es la gestin monetaria, cuales son las diferentes tcnicas que se utilizan a la hora de aplicar la misma, as como otros conceptos relacionados con este tema. La gestin monetaria es probablemente el aspecto ms importante en la gestin de una cuenta de trading Es algo tan sencillo que puede aprenderse en diez minutos, y con seguridad es el factor principal que lleva a perder a la mayor parte de los usuarios, normalmente en un plazo reducido de tiempoo su nombre indica, la Gestin Monetaria no es ms que el conjunto de tc nicas que nos ayudan a determinar el tamao de nuestra posicin para controlar las posibles prdidas que puedan derivarse de un movimiento del mercado en nuestra contra. Debido al alto apalancamiento ofrecido en la inversin en Forex, muchos de los traders sin experiencia asumen unos riesgos ms elevados de los que cualquier inversor debera asumir, derivando en unas prdidas difcilmente recuperables. Es un tema tan importante que he decidido escribir un artculo especfico para detallar en profundidad sobre este asunto, por lo que esto no ser ms que resumen del mismo Te recomiendo encarecidamente que leas con atencin el artculo aqu. Para hacerlo ms prctico, veamos los pasos con un ejemplo En este caso vamos a suponer que tenemos una cuenta de 2 000 EUR, que operamos GBPUSD, que arriesgamos 150 euros por operacin, y que la distancia del Stop Loss en la operacin que vamos a entrar es de 70 pipos. Los pasos para determinar el tamao de la posicin seran los siguientes. Determina la cantidad que quieres arriesgar por operacin en este caso 150 euros. Establece la distancia en pipos del SL a aplicar en este caso, 70 pipos. Calcula el valor del SL en la divisa de tu cuenta para un contrato standard, en este caso.100 000 GBP 0,0070 700 USD 645 EUR suponiendo EURUSD 1,0850.Establece el tamao de tu posicin como una simple regla de tres. Si con un 1 contrato 100k s arriesgo 645 EUR, cuantos contratos tengo que contratar para arriesgar 150 euros. X 150 EUR 1 645 EUR 0,23 contratos 23 000 GBP. Este paso no es necesario, pero a modo didctico, comprobamos que efectivamente estamos asumiendo dicho riesgo.23 000 GBP 0,0070 USD GBP 161 USD 1,0850 148,38 EUR. Fijaros que siendo estrictos, tendramos que haber entrado con 0,2325 contratos, pero como el tamao mnimo con el que podemos entrar en el brker es de 0,23 contratos, difcilmente llegaremos a esos 150 EUR previstos Obviamente, este problema desaparece cuanto mayor es el tamao de nuestra cuenta, pero si esta es pequea, deberemos intentar redondear siemp re a la baja para evitar mayores riesgos de los previstos. La Esperanza matemtica es un concepto estadstico que viene a determinar si nuestra manera de operar arrojar un resultado positivo en el medio o largo plazo, siempre basado en los resultados anteriores. Hay que tener en cuenta que los resultados pasados no implican resultados futuros, pero si tenemos un sistema con un histrico de operaciones amplio ya sea en backtesting u operando en real o demo , podemos hacernos una idea de cules sern nuestros resultados si las condiciones del mercado no cambian y operamos segn las misma metodologa. En el clculo de la misma se van a tener en cuenta dos factores. El porcentaje de aciertos frente al porcentaje de prdidas. Este factor es bastante intuitivo, pues lo que viene a decirnos es que si ganamos ms operaciones de las que perdemos, nuestra EM ser mayor. La cantidad de dinero que ganamos cuando ganamos, frente a la cantidad de dinero que perdemos cuando perdemos. En tanto que el trading es una act ividad donde uno tiene un resultado variable no como otros juegos del tipo doble o nada , habr que tener en cuenta cunto se gana y cunto se pierde de media para poder determinar las probabilidades de xito, que al fin y al cabo, es lo que nos importa. Vamos a ver en primer lugar la frmula de clculo y luego profundizamos un poco en la misma. Esperanza Matemtica EM Aciertos B Medio Prdidas P Media. Si os fijis un poco en la frmula, queda claro que si la prdida siempre fuese igual al beneficio, un sistema sera ganador siempre que el porcentaje de aciertos sea superior al 50 No obstante, normalmente el resultado de nuestras operaciones no siempre ser constante Vemoslo con varios ejemplos. Sistema de scalping que arriesga 20 pipos y normalmente cierra con 5 pipos de beneficio, acertando el 70 de las veces. EM 70 5 30 20 -2,5.Sistema tendencia que arriesga 100 pipos y normalmente va cierra con un beneficio de 250 pipos, acertando el 35 de las veces. EM 30 250 70 100 5.Respecto a cmo interpretar el resultado, est claro que una EM positiva indicar un sistema ganador, mientras que si es negativa, implicar un sistema perdedor, pero qu nos dice ese -2,5 o ese 5 El resultado vendr dado en las mismas unidades que se han calculado, es decir, en nuestro ejemplo anterior, una EM de 5 viene a indicar que por cada operacin que hagamos, debemos esperar ganar 5 pipos de media. Tambin podramos haber calculado la EM cantidad de dinero ganada o perdida, en lugar de pipos, y su resultado nos dira cunto dinero podemos esperar ganar de media con cada operacin que realizamoso se puede desprender de los anteriores ejemplos, no se trata de acertar ms veces de las que uno falla, sino que adems tendremos que tener en cuenta las cantidades que se ganan y se pierden en cada operacin. Es muy tpico encontrar sistemas que siempre cierran en positivo, y tienen un porcentaje de aciertos del 95 , pero son sistemas en los que el operador no pone stops y confa en que tarde o temprano, el precio volver a su nivel de entrada en caso de haberse ido en contra El problema con este tipo de sistemas es que hay alguna vez que el precio no vuelve, o por lo menos, no lo hace antes de destrozar su cuenta. Este apartado est relacionado con el segundo factor que afecta a la esperanza matemtica de nuestro sistema, es decir, cunto ganamos cuando ganamos, y cunto perdemos cuando perdemos. Hay muchos autores de trading que defienden a capa y espada que siempre debemos buscar beneficios mayores a las posibles prdidas que estamos asumiendo, incluso sealando que mnimo habra que ir a por ratios de 2 1 es decir, si arriesgamos 10, ir a por un beneficio de 20 por lo menos. Normalmente se seala el resultado de una operacin en base a lo que llamamos R, es decir, si decimos que hemos conseguido en el trade un resultado de un 2,3R, quiere decir que hemos ganado 2,3 veces lo que hemos arriesgado, obviamente, dando por hecho que hemos establecido un stop loss. Una cosa muy importante a tener en cuenta que es que el porcentaje d e aciertos est inversamente relacionado con el ratio riesgo-beneficio, es decir, cuando buscamos beneficios superiores a la cantidad a arriesgar, nuestro porcentaje de aciertos disminuir. Esto debera ser totalmente intuitivo, pero vamos a explicarlo un poco ms porque realmente es importante Imagina que no existen costes de transaccin y tenemos la fortuna de operar a precio mid, es decir, tampoco existe spread o diferencia entre el bid offer. Si entrsemos a mercado en base a cara o cruz y pusisemos una toma de beneficios y un stop loss de 20 pipos, deberamos asumir que acertaremos el 50 de las veces siempre suponiendo que el mercado se mueve de manera aleatoria. Sin embargo, si establecemos un objetivo de 20 pipos y un stop loss de 100 pipos, lo normal es que ganemos muchas ms veces de las que perdamos, y si fuese al revs, lo normal sera perder muchas ms veces de las que se gana. Esto es muy tpico en los sistemas seguidores de tendencia, donde se tiene un alto porcentaje de fallos, pero cua ndo se coge una operacin buena, viene a compensar todas las anteriores prdidas, pues pueden conseguir operaciones de un 15R o 20R. Es importante tener claro la relacin que existe entre el porcentaje de aciertos y el ratio riesgo-beneficio En la siguiente tabla podemos observar aquellas combinaciones de sistemas que nos darn una esperanza matemtica positiva y negativa. En rojo se han sealado aquellas combinaciones que tienen una esperanza matemtica negativa Fijaros como es posible ganar dinero en trading acertando tan slo un 30 de las operaciones, si nuestro ratio riesgo beneficio es superior a 2,5R. Por el contrario, aunque acertemos el 70 de las veces, si slo ganamos un 0,25R por operacin, acabaremos perdiendo dinero en el medio plazo. En la siguiente tabla se muestra el porcentaje de aciertos mnimos que tenemos que conseguir para tener una esperanza matemtica positiva Los porcentajes mostrados suponen una EM de cero o nula. Ahora bien, con todo lo anterior, qu relacin riesgo beneficio deb o perseguir. La respuesta a dicha pregunta no la tiene nadie ms que t, pues mucho va a afectar a tu psicologa el elegir un R grande o pequeo Hay gente que prefiere ganar muchas veces aunque cuando pierda le peguen un buen pellizco a su cuenta, y hay otros que no tienen problema en perder muchas veces seguidas esperando la gran ola. Personalmente trato de buscar retornos de un 2R para arriba, pero cuando encadeno varias operaciones seguidas en las que he tenido un 1R y no he cerrado, siempre me replanteo este tema, pues es muy frustrante ver cmo se esfuman los beneficios ya conseguidos. En cualquier caso, en el siguiente hilo de nuestro foro podrs comentar ms sobre este tema. Esto es algo que ya he plasmado con ms detalle en uno de mis primeros artculos, Se Puede Vivir del Trading , por lo que no har ms que un resumen rpido del mismo. Normalmente un trader ir sacando dinero a medida que obtiene beneficios Sin embargo, si dejamos que la cuenta vaya creciendo y creciendo sin hacer retiro algun o, podremos capitalizar la misma de una manera mucho ms rpida, pues utilizaremos el poder de los intereses compuestos. Para no extenderme mucho, simplemente pensar que un beneficio de un 6 mensual no da un 72 anual como en seguida nos aventuraramos a afirmar, sino un 100 de rentabilidad al ao Si consigues aumentar dicho porcentaje, la rentabilidad ser muy superior. Simplemente mira esta tabla y en seguida podrs comprobar que haciendo un buen trading, con el tiempo, se puede ganar mucho dinero. Es decir, si fueses capaz de conseguir una rentabilidad mensual del 6 , al cabo de los 10 aos, 100 euros se habrn convertido en 108 818 euros 100 1 108719 , y si empiezas con un capital de 2 000 euros, por ejemplo, habras acumulado 2 176 000 euros. Dicho esto, el papel es algo que todo lo aguanta, pero debemos ser realistas Los mejores gestores no consiguen rentabilidades superiores al 30 35 anual, y hablamos de los mejores Una cosa es gestionar una cuenta de 2 000 euros, y otra es gestionar una cuen ta de varios cientos de miles, donde el factor psicolgico afectar enormemente nuestras decisiones. Esto es algo que todo el mundo debera tener claro, pues aunque en cantidades pequeas podra ser indiferente, cuando los saltos son mayores la diferencia es abismal. Podramos resumir este punto de la siguiente manera Si pierdes un 1 tienes que ganar un 1,01 para recuperarte, pero si pierdes un 50 , necesitas un 100 de rentabilidad para volver al punto inicial. En la siguiente tabla se muestra la ganancia necesaria para volver al punto inicial tras un porcentaje de prdida determinado Muchos autores consideran que una prdida del 25 empieza a estar en el lmite del no retorno. Ya he comentado con anterioridad que la gestin monetaria es probablemente uno de los aspectos ms importantes en el trading, si bien existen diferentes maneras de aplicar la misma A continuacin sealo algunos de los ms tpicos, aunque este es un campo en el que se puede profundizar muchsimo ms.4 7 1 Porcentaje Fijo de Capital. Es ta tcnica determina que debemos arriesgar la misma cantidad porcentual sobre el tamao de nuestra cuenta en cada operacin que realizamos Tiene varias ventajas, y es que cuando ganamos, iremos aumentando progresivamente el tamao de nuestra posicin, aprovechando as el poder de los intereses compuestos, mientras que cuando perdemos, iremos reduciendo el tamao de la posicin, protegiendo as nuestra cuenta de prdidas mayores. Es probablemente la tcnica de gestin monetaria ms difundida entre los operadores, pues a priori, es la que ms ventajas ofrece. Personalmente le encuentro dos aspectos negativos El primero de ellos es la necesidad de estar recalculando el tamao de la posicin constantemente, si bien este es un problema muy llevadero considerando la cantidad de gestores de rdenes que harn esto por ti. El segundo problema que le encuentro es que si bien protege nuestra cuenta cuando sta entra en prdidas, tambin supone mayor dificultad a la hora de recuperarse de una mala racha Es decir, si teng o una mala racha y acumulo 6 prdidas seguidas, stas no se recuperarn con 6 ganancias seguidas, sino que tendr que ganar algo ms para llegar a break even.4 7 2 Cantidad Fija por Operacin. En este caso, siempre arriesgaremos la misma cantidad monetaria en cada operacin Muchos dicen que tiene el inconveniente de arriesgar porcentualmente una cantidad ms alta en cada operacin a medida que perdemos, pero lo cierto es que elimina el segundo problema comentado en el mtodo anterior, y es que para recuperarse de una mala racha de prdidas, se necesitan las mismas operaciones para llegar a break even. Personalmente es el sistema que uso, pues aunque es cierto que cuando se pierde estoy arriesgando una cantidad mayor, considero que si tengo un sistema ganador tarde o temprano entrar en beneficios, y prefiero poder recuperarme con el mismo nmero de operaciones que me han llevado a perder, que depender de la sucesin aleatoria de ganancias prdidas para llegar al punto de inicio. Por otra parte, lo norma l sera resetear la cantidad a arriesgar cuando la cuenta va creciendo para poder aprovechar el poder de los intereses compuestos y no estar arriesgando menor cantidad porcentual a medida que la cuenta crece En ese sentido, lo suyo sera ir recalculando un porcentaje fijo de la cuenta cada X por ciento de crecimiento. Por ejemplo, tengo una cuenta de 10 000 euros y me juego 150 euros por operacin 1,5 Cuando llegue a 11 000 euros de saldo, arriesgar 165 euros, y no lo cambiar hasta llegar a los 12 000 euros de saldo.4 7 3 Tamao Fijo Lotes por Operacin. Esta tcnica supone entrar siempre al mercado con la misma cantidad de lotes Es un sistema cmodo para operadores que realizan muchas operaciones, tipo scalping, pues es fcil y rpido de ejecutar, incluso sin gestor de rdenes. Creo que este tipo de gestin monetaria es slo factible para una operativa de corto plazo con stops fijos, pues en caso contrario, estaremos arriesgando cantidades diferentes en cada operacin. Teniendo en cuenta que en una op erativa de medio largo plazo hay veces que tenemos un stop loss a 40 pipos y otra a 120 pipos, no tendra sentido aplicar este mtodo, pues no tendra consistencia En caso contrario, si entramos muchas veces al mercado y sabemos que cuando el mercado se ha ido en contra, vamos a salir de forma disciplinada a una distancia prefijada, podremos utilizar esta tcnica, y es nicamente aqu cuando tiene sentido contar los pipos que vamos ganando. La F ptima fue ideada por Ralph Vince, quien desarroll una frmula matemtica para determina la cantidad ptima a arriesgar en cada operacin para un sistema con esperanza matemtica positiva. Es un tema sobre el que apenas he profundizado, y en el que por lo que he ledo, hay que aplicar un coeficiente reductor considerable, porque los ratios de nuestro sistema, es fcil que esta frmula determine que debemos arriesgar en una operacin hasta un 15 o 20 de nuestro capital, algo que suena muy arriesgado incluso para los que les vayan las emociones fuertes. En tanto qu e no soy un experto en el tema, y esto no pretende ser un curso o manual de trading, sino una introduccin a los conceptos tericos que todo trader debe conocer, os dejo algunos links por si alguno quiere profundizar en el tema. La martingala es una tcnica de gestin monetaria agresiva que consiste bsicamente en doblar tu posicin cada vez que pierdes Podramos incluso decir que un sistema martingala va abriendo posiciones nuevas cuando una posicin va en tu contra, mejorando el precio medio de tu posicin, pero aumentando exponencialmente el riesgo. La idea que subyace detrs de esta tcnica es que cuando el mercado realice una pequea correccin, en tanto que has ido mejorando tu precio de entrada con nuevas operaciones a precios mejores al inicial, conseguirs salir de la posicin sin prdidas o incluso con beneficios. Existen variaciones a este mtodo de trading, como ir incrementando el tamao de la posicin segn un multiplicador ms pequeo, pero en cualquier caso, es la manera ms segura de acabar que brando una cuenta de trading. En el mundo del trading automtico hay muchos sistemas que usan estas tcnicas de gestin monetaria, y aunque pueden dar resultados espectaculares, tarde o temprano acaban dilapidando una cuenta, por lo que te recomiendo que entiendas el concepto y lo conozcas, pero huyas de este tipo de operativa. Llamamos Drawdown al porcentaje de prdidas que sufre una cuenta de trading desde su mximo alcanzado, normalmente derivado de una serie de prdidas consecutivas. Para entenderlo mejor, vemoslo con un ejemplo en base a la siguiente imagen. El primer DD Drawdown se produce el 1 de marzo una vez la cuenta alcanza un saldo de 15 000 EUR, cayendo esta hasta los 14 000 EUR En este caso, la prdida de la cuenta ser del 6,7 en trminos porcentuales. El segundo DD se produce el 1 de junio, donde es importante comprender que el mismo se calcula hasta el mnimo alcanzado, aunque la bajada se haya producido en diente de sierra y por tanto haya una recuperacin intermedia En este caso, al pasar de los 18 000 EUR a los 14 500 EUR, tendremos un DD del 19,45.Es importante entender adems que el DD no debe calcularse nicamente al cierre, sino teniendo en cuenta el flotante de la cuenta Por ejemplo, si graficamos el balance que sufre una cuenta de trading en base a los resultados de las operaciones cerradas, nos estaremos dejando mucha informacin en la mesa, pues piensa que una persona no disciplinada en cuanto al establecimiento de Stops, puede haber cerrado una operacin con un beneficio de un 2 , que en un momento dado le supuso una prdida en la cuenta del 50.En el grfico anterior se muestra una cuenta de Myfxbook donde la lnea roja marca la curva de balance, aprecindose que este trader nunca cierra una operacin en prdidas, mientras la lnea amarilla grafica el saldo de la cuenta teniendo en cuenta el valor de las operaciones abiertas en cada momento, aprecindose cmo sufre fuertes cadas. Aqu se muestra el grfico del DD de la misma cuenta expuesta anteriormente. Por ltimo, tam bin es importante estudiar el tiempo medio que tarda uno de salir de su DD, para ver la capacidad de recuperacin del mismo Igual es mejor tener un DD del 15 donde conseguimos salir del mismo en 2 meses, que tener un DD del 10 donde tardamos un ao en recuperar los niveles mximos de la cuenta. UNIDAD C Diseo de Sistemas.4 T cnicas de Gesti n Monetaria. Los traders principiantes, despu s de frustrarse perdiendo tiempo y dinero, por lo general pasan por un proceso de darse cuenta de la necesidad de la gesti n monetaria, adem s de controlar el riesgo. Si arriesgamos demasiado poco en cada operaci n, los rendimientos ser n demasiado bajos para cubrir los costes de transacci n las peque as p rdidas y los costes de negociaci n nos conducir n muy probablemente a una p rdida de capital Arriesgue m s y los rendimientos aumentar n, pero tambi n la potencial Racha de P rdidas. La gesti n monetaria es como un termostato - un sistema de control de riesgo que mantiene su operativa dentro de la zona de con fort Se trata de aumentar o reducir el tama o de su posici n El objetivo es siempre maximizar las Rachas de Ganancias y reducir los efectos de las Rachas de P rdidas. Antes de explorar en detalle la importancia del tama o de las posiciones, es importante aclarar que algunos de los m todos de gesti n monetaria que se describen en este cap tulo abordan el potencial de crecimiento mientras que otros abordan el riesgo - por lo que es importante adoptar una t cnica de acuerdo a la estrategia de trading que utilice. La mayor parte de las t cnicas de gesti n monetaria se pueden clasificar en dos categor as principales t cnicas de martingala y de anti-martingala. Su sistema de trading deber a permitirle empezar poco a poco e ir creciendo, aumentando el tama o de las posiciones a medida que su cuenta aumenta Esta es una de las ideas b sicas detr s de la martingala, s lo se requiere aumentar el tama o de la posici n cuando se encuentre en una racha perdedora. Esta es una t cnica adoptada por los jug adores que afirma que se debe aumentar el tama o de las operaciones cuando perdamos El sistema de martingala es un m todo para doblar cuando nuestra apuesta es perdedora En caso de que la apuesta doblada tambi n pierda, el m todo dobla de nuevo la apuesta y as sucesivamente Se basa fundamentalmente en la falacia del jugador que vimos antes Por lo tanto creemos que no tiene ventajas. Es un m todo ineficaz, ya que s lo funciona si Vd dispone de capital ilimitado, uno de los ejemplos m s claros de lo mal que puede terminar esta estrategia es el ejemplo de lanzamiento de moneda que vimos al comienzo de este cap tulo Una serie at pica de p rdidas consecutivas puede darse y seguramente se d , lo que resulta en la imposibilidad de ganar en el largo plazo. En vez de ponernos objetivos muy alejados, cree metas que est n dentro de sus habilidades En lugar de preguntar cu nto tiempo voy a necesitar para doblar mi cuenta , por qu no dividir esa meta en peque as metas alcanzables Vd no tiene que asum ir demasiado riesgo, o apalancarse en exceso para obtener ganancias sustanciales en el mercado Lo m s probable es que los traders violen sus reglas de gesti n de riesgo cuando se trata de alcanzar un objetivo poco realista. Anti-Martingala o Martingala Inversao su nombre indica, esta t cnica aboga por lo contrario que la anterior el trader debe ajustar el tama o de sus posiciones de acuerdo a sus nuevas ganancias o p rdidas, pero esta vez aumentar el riesgo al ganar y lo disminuir al perder Esta t cnica es el punto de partida para muchos de los modelos de gesti n monetaria que vamos a ver en la siguiente secci n. Esto proteger nuestros beneficios y limitar las rachas de p rdidas Los m todos m s populares de gesti n monetaria entran en esta categor a. El principal enemigo de la anti-martingala es lo que se conoce como apalancamiento asim trico, que hemos definido como la reducci n progresiva de la capacidad para recuperarse de una Racha de P rdidas v ase el cap tulo C02 link to chapter C02 , Recovering from a Drawdown. Piramidar Promediar al Alza. Piramidar consiste en aumenta el tama o de una posici n ganadora Vd puede a adir, por ejemplo, un lote cada vez que una posici n se mueve a nuestro favor en un determinado n mero de pips Si calculamos el tama o de las posiciones en base al Saldo Neto Total, por ejemplo, podemos utilizar las ganancias no realizadas para aumentar posiciones. Esta t cnica tiene la intenci n de aprovechar las tendencias y aumentar la rentabilidad Debemos tener el capital suficiente para aumentar las posiciones, pudiendo de esta manera aguantar se ales falsas. Promediar al alza puede lograr maravillas para una cartera de negociaci n cuando se hace adecuadamente Uno de los objetivos estad sticos en el trading es mejorar el Factor de Beneficio teniendo peque as p rdidas y grandes ganancias Si somos capaces de promediar al alza con xito, tendremos un mayor saldo neto derivado de las grandes operaciones ganadoras que hemos a adido a la posici n global Por l o tanto, las matem ticas est n a su favor de tal forma que las operaciones ganadoras ser n sustancialmente mayores que las perdedoras. En el caso de un proceso aleatorio como por ejemplo lanzar una moneda se producen series de caras o cruces, ya que ser a muy improbable tener una alternancia regular de resultados Sin embargo, no hay forma de explotar este fen meno que es aleatorio en s mismo Sin embargo, en procesos que no parecen aleatorios, como las tendencias de los precios de mercado, piramidar y otras t cnicas de seguimiento de tendencia pueden ser eficaces. Todo ir bien siempre y cuando una posici n siga aumentando de valor Pero ya que es muy dif cil identificar el punto en el que debe a adir una posici n, si lo hacemos y el precio se mueve en contra, es posible pasar de una posici n ganadora a una perdedora Imaginemos que hemos a adido a una operaci n ganadora y el precio retrocede un 50 - a mitad de camino hacia su punto de entrada Si ambas operaciones tienen el mismo tama o, aho ra mismo estaremos a cero Pero si no hubi ramos a adido a la posici n, todav a estar amos en beneficios Aqu es donde un promedio al alza se complica. Si bien esta t cnica podr a ser til para el trader como una forma de piramidar hasta alcanzar su tama o de posici n ptimo, piramidar sobre una posici n de tama o ya ptimo, es invitar al desastre del overtrading. Una manera m s segura de promediar al alza es agrupar muchas posiciones peque as a lo largo del tiempo, lo que har que un retroceso de unos pocos puntos sea m s llevadero. Tambi n puede configurar diferentes tama os para cada capa de la pir mide empezando con un tama o m s grande y terminando con tama os m s peque os lo que resulta diferente de utilizar siempre el mismo tama o De esta manera, si el precio se gira en la 2 o 3 posici n podemos mantener la posici n global en positivo, a pesar del retroceso del 50 Agrupando las operaciones en una verdadera pir mide en la que la capa inferior tienen un tama o m s grande, como en una verda dera arquitectura piramidal - incluso un fuerte retroceso en contra no nos dejar fuera de juego. Promediar a la Baja Promediando Costeso su nombre indica, es el m todo opuesto a promediar alza y consiste en aumentar el tama o de la posici n cuando se encuentra en territorio negativo. Una vez m s, es m s una t cnica que un modelo ya que las condiciones del mercado determinan si es viable o no. Una variante de esta t cnica, llamada Promedio de Costes en D lares o Plan de D lares Constantes , simplemente se refiere a un m todo sistem tico de inversi n, en los que el inversor compra continuamente una cantidad fija de un instrumento financiero determinado En la pr ctica, muchos gestores de fondos pensiones utilizan esta t cnica exclusivamente y ni siquiera miran los gr ficos. La idea b sica de estas t cnicas es beneficiarse del rendimiento a largo plazo de algunos mercados, independientemente de las subidas y bajadas del mercado en el corto plazo. En t rminos pr cticos, promediar costes signific ar a abrir posiciones peri dicamente usando la misma cantidad de dinero en cada uno de ellas A medida que cambia el valor del pip seg n el tipo de cambio v ase el cap tulo A02 link to chapter A02, Measuring a Trade , el valor constante en d lares puede hacer que el tama o de las posiciones sea ligeramente diferentepraremos m s unidades de la divisa cuando su valor sea relativamente bajo, y compraremos menos cuando su valor relativo sea alto El prop sito es que una vez que las posiciones son liquidadas, y nuestras posiciones son convertidas a la divisa de nuestra cuenta, tengamos beneficios. El car cter salvaje de los mercados de divisas tambi n puede ser explotado mediante la t cnica de Promedio a la Baja, reduciendo las p rdidas subi ndonos al mercado en los retrocesos. Una de las ventajas del Promedio de Coste en D lares es la independencia de los tiempos del mercado, import ndonos tan s lo el momento en el que cerramos las posiciones En general, estas estrategias le proteger n de las subidas y bajadas del mercado Compraremos m s unidades de la divisa cuando su valor relativo sea bajo y menos cantidad cuando su valor se encuentra en un pico Esto significa que si el coste medio es inferior al precio medio, Vd estar en una buena posici n para conseguir un buen rendimiento. Un trader poco capitalizado o excesivamente apalancado puede ser incapaz de hacer esto durante una Racha de P rdidas, incluso en los casos en los que ser a preferible aumentar el tama o de la posici n desde la perspectiva del rendimiento del sistema, a medida que los precios se alejan del punto de entrada En esta situaci n, el trader no podr a obtener los beneficios potenciales de la estrategia. Esta t cnica tambi n puede resultar un poco complicada porque es casi como un arte determinar los niveles en los que entrar en el mercado Esto es precisamente por lo que resulta imprescindible contar con estrictas directrices para controlar el riesgo Dado que es una t cnica utilizada m s habitualmente en los m ercados de acciones que en los de divisas, el resulta m s complicada porque hay que tener en cuenta no s lo el tipo de cambio del par, sino tambi n la divisa en la que est denominada la cuenta. Esta t cnica no garantiza buenas ganancias cuando el mercado se mueve con fuerza en contra de la direcci n de nuestra posici n En esos casos, usar un stop de p rdidas tradicional cuando se est aplicando un Promedio de Costes es un sinsentido, ya que destruye el objetivo por completo Sin embargo, las posiciones tienen que ser controladas midiendo las Rachas de P rdidas. Mantente conectado. Nota Utilizando este portal acepta nuestra poltica de uso Por favor lea nuestra informacin legal y poltica de proteccin de datos. Aviso Legal La negociacin de divisas con apalancamiento conlleva un alto nivel de riesgo y podra no ser apropiada para todo tipo de inversores El alto grado de apalancamiento del mercado puede jugar tanto a favor como en contra del inversor Por lo tanto, antes de negociar divisas, Vd deb e considerar cuidadosamente sus objetivos de inversin, nivel de experiencia y tolerancia al riesgo Recordamos que existe la posibilidad de perder una parte o toda la inversin inicial por lo que no debe invertir dinero que no pueda permitirse perder Se debe tener conocimiento previo de todos los riesgos asociados a la negociacin de divisas y, en caso de que se tenga alguna duda, buscar la ayuda de un asesor financiero independiente. 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